買連動債的投資人要記得向銀行撤銷意思表示

呂錦峯律師/文

買連動債的投資人要記得向銀行撤銷意思表示

金管會於日前發佈九大雷曼連動債主動和解態樣，共有下列九種：

一、 在今年9月1日以後發行雷曼兄弟連動債，或是第1次贖回的期間（閉鎖期屆滿），在雷曼申請破產後者。

二、 行該檔連動債之前，即已跌破下檔保護，卻未通知客戶者。

三、 更換發行機構為雷曼兄弟，卻未通知客戶者。

四、 除了上述屬於金融機構服務不佳以外，在銷售過程當中，銀行所提供的DM或是說明書內容：1、風險揭露不一致；2、有保證本金安全或保證獲利；3、隱匿、虛偽不實；4、以及須由客戶親簽，卻由理財專員代為簽名者。

五、 對於沒有落實充分認識客戶（KYC）者，金管會先前與銀行公會，先前經過討論，訂定初步標準：1、將定存轉投資且為首次購買非保本連動債者；2、客戶屬性為保守型，但卻將其60％的資產配置在積極型；3、客戶已表明不願損及本金或不預承擔風險，但銀行仍評估該客戶為積極型，且70％集中在積極型者。

六、 申購年齡在70歲以上，或是學歷在國中（含）以下，且首次投資非保本連動債。

七、 淨值跌破下檔保護，卻未通知客戶者。

八、 經金檢遭認定有瑕疵。

九、 其他經管會認定，有不當銷售情事。



以上述態樣作為認定和解的標準，銀行雖強力反對，但足供將來金管會處理類似糾紛的參考，更可為法院裁判的依據。關於投資人購買雷曼連動債的法律關係，通說認為應是信託契約關係，投資人是委託人、受益人，銀行則是受託人，依信託法第22條規定，受託人應依信託本旨，以善良管理人之注意，處理信託事務，因此依同法第23條規定，若因管理不當致信託財產發生損害或違反信託本旨處分信託財產時，委託人、受益人得請求金錢賠償，但如何證明銀行如何未盡善良管理人注意義務頗為困難，如今金管會所提出上述的相關標準足供參考。

另外，若投資人認其於購買連動債時，受到詐欺或基於錯誤而做決定時，也可依民法第88條、第92條撤銷當初購買連動債的意思表示，金管會上述的標準也可以作為撤銷事由之一，但應注意的是，若是主張因錯誤而購買，應自意思表示（即購買）後一年內撤銷之，倘主張因被詐欺而為意思表示即應於發現詐欺後一年內為之，據筆者所知，上述期間，對許多投資人而言，都即將屆至，筆者呼籲，投資人應把握上述期間，趕快以存證信函向銀行為撤銷意思表示，以保留將來訴訟上或非訟處理時的法律抗辯事由。