連動債 自然人恐買不到

連動債 自然人恐買不到 【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2008.06.02 03:15 am

連動債的糾紛沒完沒了，4月底銀行公會訂定自律規範，要求銀行不得賣給資產在新台幣3,000萬元以下的投資人，據了解，金管會擬進一步規範，要求未來連動債不准賣給自然人。也就是說，即使是高資產客戶，也不能買。

金管會官員表示，在國外，連動債幾乎都是賣給專業投資機構，只有在台灣大量賣給自然人。雖然銀行公會的自律規範才剛出來，但還是要訂定一個可長可久的法規，目前研議的方向是不准再賣給自然人。

一般投資人向銀行購買連動債，都是透過指定用途信託，因此，金管會打算重新檢討信託架構，只要透過指定用途信託購買的商品，全都在檢討之列，除了連動債之外，國外有價證券、海外基金等，都會一併檢討，正請信託公會表示意見。

金管會統計，從去年7月1日至今年4月底，銀行端所接到的連動債客訴案共有689件，金額共23.45億元。處理至今，已有540件達成和解，金額共16.39億元，占78%；只剩下149件還在爭議中，金額共7.09億元。

雖然在金管會統計中，只剩下22%的連動債糾紛還在處理中，連動債的糾紛卻沒有逐漸消褪，反而愈演愈烈。

依據金管會的資料，針對連動債糾紛，目前僅有中國信託商銀提出補償方案，但只針對「石來運轉」一檔連動債。至於其他銀行，則從未提出補償方案。連動債投資人的虧損，都由投資者自行承擔。

銀行銷售給散戶的連動債出現嚴重虧損，銀行沒有任何賠償。不過，銀行以自有資金購買連動債相關商品，卻跨海要求投資銀行賠償。

最近銀行局內部耗費很多心力在處理銀行與客戶之間的連動債糾紛。官員私下表示，銀行、客戶都是各說各話，很難協調出結果，如果真的無法達成共識，也只有訴訟一途。不過，目前為止，尚未有任何一宗連動債訴訟有判決結果，銀行局也很關心到底法院的裁定會偏向哪一方。

銀行局官員表示，目前銀行局所接受的投訴案件中，投資人都有舉證困難的問題，雖然指責銀行在銷售過程沒有告知風險，卻又無法拿出證據，要求獲得賠償似乎有點困難。

為錢不為人 只怕管不動

客訴風波》為錢不為人 只怕管不動 【經濟日報╱記者呂郁青】 2008.06.02 03:15 am
主管機關祭出一條條規範要求理專執行，但是「上有政策、下有對策」，只要財富管理的銷售導向不變，理財專員、理財顧問，就很難真的站在客戶角度「理財」。

每次一波申訴潮後，主管機關就出面訂出一大堆新規定，這次爆發連動債風波後，主管機關要求銀行業者要先了解客戶，請客戶先填寫問卷，由銀行為客戶分級再銷售適合商品，但是有用嗎？

不少人有此經驗，問卷調查出來，結果顯示自己是風險承受度低的客戶，理專還是會私下叫客戶重填一張問卷，再「技術性指導」客戶怎麼填寫答案，這樣銀行對客戶的分級，就會從「保守型」投資人變成「積極型」投資人，可以去買風險高的商品。說到底，還是因為理專為賣東西而賣東西。

理想中的財富管理，是理專或理財顧問站在客戶的角度，為客戶資產做最適合的配置，並時時追蹤、調整。但放眼台灣所有的財富管理銀行，理專的考績與獎金制度，最大收入來源，都是銷售商品愈多，手續費與佣金就愈多。

只要考績與考績制度不變，就算主管機關形式上再多要求，理專還是有對策可以因應，唯一從根本的解決方式，只有將客戶資產成長與否，與理專的收入全然綁在一起，才有可能讓理專真正將客戶的資產視為自身財產，好好照顧。