雷曼債新風暴

雷曼債！國內銀行將跨海求償 【聯合晚報╱記者楊美玲/台北報導】 2008.09.16 03:36 pm

雷曼兄弟提出破產保護申請，衝擊全球金融業。曾經是國內銀行財富管理部門最紅的結構商品，現在成為過街老鼠，國內銀行業正尋求跨海法律行動，第一步至少先釐清購買雷曼兄弟連動債的投資人，是否可以歸屬破產保護範圍。
一銀，貸雷曼2500萬美元
第一銀行紐約分行貸款給雷曼兄弟2500萬美元，因放貸關係，直接與雷曼兄弟產生債權債務關係的國內銀行，至於國內其他金融機構銷售雷曼發行的結構商品，或壽險、銀行自有資金買進相關商品，其產生的損失，目前還無法精確統計。第一金控副總經理周伯蕉表示，第一銀行紐約分行有一筆與雷曼兄弟相關放款約2500萬美元，另外，第一銀行的財富管理也有代銷雷曼兄弟發行結構債，至於詳細確切金額，周伯蕉指出，目前仍在清查中。

中信銀，曝險超過130億元
根據金管會估計，國內金融機構與一般投資人，合計持有雷曼相關商品總額高達800億元的部位，其中國內各銀行財管部門銷售的雷曼相關結構債約400億元，而中信銀尚未對外公開代銷雷曼連動債的金額，占比約三分之一，初估曝險超過130億元。
中信銀財富管理處處長隋榮欣指出，目前還未對外公布代銷的20檔雷曼連動債狀況，但內部清查曝險金額約占三分之一，現在仍持續與香港雷曼聯繫中，待釐清情況，有明確訊息後，就會陸續對外公布。隋榮欣表示，待釐清的問題包括多久可以開始贖回，以及連動債是否歸屬於破產保護申請範圍等，將會積極協助投資人求償。他指出，受到雷曼兄弟聲請破產之影響，目前投資人的信心將會更趨於保守。

國泰金，曝險部位約10億
國泰金控副總經理劉奕成指出，直接曝險部位為9160萬元，包括8700萬元的國壽委外代操股票持有雷曼兄弟股票，與衍生性商品未實現利益，而間接曝險部位約9.62億元，主要是國泰世華銀投資3000萬美元信用連結債券，他說，目前所持有的相關投資部位皆在可承受範圍內，影響性不大。此外，在財富管理部位，劉奕成指出，國泰世華銀共銷售7檔雷曼兄弟發行的結構債，金額約4.5億元，目前已主動通知投資人，雖不確定權益是否獲得保障，但會盡力協助處理。
【2008/09/16 聯合晚報】
-----------------------------------------------------------------------------------
雷曼連動債銷台八百億 學者認為數字低估
2008-09-16 今日晚報 【中時電子報潘羿菁／台北報導】
雷曼兄弟申請破產，衝擊台灣金融市場，造成台股大跌，而金管會昨日統計雷曼兄弟所販售的衍生性商品連動債高達新台幣800億元。對此學者今〈十六〉日表示，一個晚上統計的結果恐怕不準，這個數字可能是被低估！而雷曼兄弟的後續效應，讓國內下半年景氣持續低迷。
創辦於美國內戰之前的美國第四大投資銀行雷曼兄弟，在昨日聲請破產後，國內金管會隨即統計雷曼銷台的相關衍生商品，直接銷給一般民眾的連動債大約400億元，透過銀行銷給民眾的也有400億元，總計共有800億元。
台經院研究六所所長楊家彥指出，一個晚上的統計數字可能只是保守的估計，這個數字恐怕被低估。目前最擔心的是國內金融機構發生系統性風險，也就是發生資金周轉不靈的情況，金融體系若有潛在風險，就會持續影響到消費、投資，國內景氣也會持續低迷。
楊家彥認為，國際股市都在反映雷曼兄弟效應，台股從昨日開始下跌，兩天下來恐怕跌掉五百多點，「信心脆弱一定會有劇烈反應」，金融股尤其深受其害，但短期可望有反彈出現。
金融風暴連環爆，從二房到雷曼兄弟，楊家彥指出，「目前該爆的應該都爆了」，若美國房市不持續惡化，次貸衝擊才能稍微回穩，而美國房市進入調整期已經近兩年，美國期貨市場認為，房市景氣已經接近谷底，不過復甦期恐怕要花上一至兩年的時間。一旦次貸止血，全球景氣才會活絡，國內也可能要等到明年才可能有好轉跡象。
-------------------------------------------------------------------------------------
雷曼破產　連動債贖回潮再現　理專電話接到手軟　　(2008/09/16 13:14)

雷曼事件連鎖效應程度難估，市場擔憂信用風險擴大，股市投資信心再受衝擊。 記者顏真真／台北報導

雷曼兄弟聲請破產保護，不僅金融業踩地雷，投資人更是大失血，由雷曼擔任發行機構、在台販售、尚未到期的連動債至少有50檔以上，這兩天銀行理專電話接到手軟，紛紛要求贖回，但由於雷曼已進行破產保護，期間長達120天，目前連動債都已暫停贖回，銀行理專16日表示，目前只能等待奇蹟有人接手雷曼，否則投資人得有最壞打算，可能拿不回本金。
銀行理專指出，對於雷曼兄弟申請破產也感到相當驚訝，原本預期最壞情況就是像美林由其他金融機構接手，沒想到15日雷曼竟申請破產保護，投資人電話也湧入銀行，從15日到現在電話根本沒停過，大家都希望能贖回連動債，不過，由於雷曼已進入破產保護，依據美國破產法規定，在這段期間內雷曼資產是不能動的，因此，連動債也面臨暫停贖回的情況。
至於投資該如何保障自己的權益？銀行理專說，投資人面臨的情況有2種，一種是購買的連動債發行機構就是雷曼兄弟，另一種則是投資標的直接連結到雷曼股票，至於投資人屬於哪一種，可能要先找出當初向銀行申購連動債的存根聯或是投資商品說明書，上面就會清楚寫明，所購買的連動債是由雷曼兄弟發行還是只是連結到雷曼兄弟的股票。
當然，如果是直接連結到雷曼兄弟的股票，連結標的不只雷曼兄弟一檔，那麼發行機構可能會變更結構標的，即便未更改連結標的，即便雷曼股票價值跌至零，其他連結標的仍有所獲利，損失情況不致太嚴重。但如果投資的連動債為雷曼所發行的，那麼在雷曼宣告破產，恐怕投資人就得有拿不出本金的最壞打算。
銀行理專解釋，投資人有沒有機會拿回投資的錢，必須視雷曼破產清算情況，由於投資人屬第二順位債權人，因此，在雷曼清算後，即便有剩餘價值，也必須清償第一順位債權人，剩餘部分才由投資人平均分配，所幸目前傳出的消息是，雷曼兄弟資產仍大於負債，但實際情況還是得等情況明朗化，只是目前銀行業者對此都不抱太大希望。
不過，投資人難道就只能坐以待斃，讓投資人血本無歸。據銀行人士認為，投資人可籌組自救會，向銀行爭取賠償，畢竟商品是由銀行銷售，尤其之前銀行所銷售的連動債設有下檔保護，也就是跌幅超過規定，就不具保本，引發不少問題。
雖然後來銀行改賣保本連動債，以為較沒有問題，加上銀行也認為像雷曼這類美國前五大投資銀行，經營穩健，應該較沒問題，沒想到還是出了狀況，而且已申請破產保護，因此，銀行不能說完全沒有責任。

相關文章 :